美伊战争因哈梅内伊遇袭身亡而升级,国防股大涨

周六,美国与以色列联合军事行动击杀伊朗最高领袖阿亚图拉·阿里·哈梅内伊,这一事件震动了全球市场,国防和航空航天股被视为明显受益者,分析师称这场冲突现已演变为全面战争。随着伊朗誓言报复、投资者为长期地区冲突做好准备,已经经历数月上涨的国防板块正面临迄今为止最重大的催化剂。

防务板块已进入上涨模式

早在周六的空袭行动之前,国防股就已经开始攀升。截至周末,(iShares美国航空航天与国防ETF)在2026年已上涨14%,在1月委内瑞拉行动和美国在伊朗附近军事集结后大幅飙升。到2月中旬,五家主要承包商——(洛克希德·马丁)、(诺斯罗普·格鲁曼)、(RTX)、(通用电气航空航天)和(亨廷顿英格尔斯)——均创下52周新高。洛克希德·马丁年初至今上涨34.1%,而标普500指数同期仅上涨0.2%。

分析师将这一趋势称为"安全超级周期",其驱动因素是北约盟国承诺将国防支出提高至GDP的3.5%,以及唐纳德·特朗普总统呼吁到2027年将美国军事预算提高到1.5万亿美元。(通用动力)和(L3Harris技术公司)自年初以来也录得强劲涨幅。

拦截导弹库存告急

这场冲突凸显了一个关键漏洞:美国高端导弹拦截器的库存。据《财富》杂志报道,如果伊朗的攻击强度持续下去,导弹拦截器的库存可能会在几天内耗尽。根据战略与国际研究中心的数据,去年6月美国在以色列与伊朗的12天战争中发射了大约150枚萨德(THAAD)拦截器,用于保卫以色列,每枚由洛克希德·马丁公司制造的拦截器成本约为1500万美元。太平洋论坛的威廉·阿尔贝克(William Alberque)表示:"在当前局势升级之前,'弹匣容量'就已经很低了。"

洛克希德·马丁公司于今年1月与五角大楼签署了框架协议,将萨德拦截器的年产量从96枚提升至400枚,增产预计需要七年时间。另一份协议的目标是将PAC-3 MSE拦截器的年产量从约600枚提高到2000枚。但分析人士警告称,如果战争局势加剧,生产时间表可能无法跟上消耗的速度。

印度国防股加入涨势

连锁效应已波及印度,包括印度斯坦航空有限公司、巴拉特电子有限公司和巴拉特动力有限公司在内的国防股,在2月份美伊紧张局势升级期间飙升了高达9%。随着印度总理纳伦德拉·莫迪于2月25日开始对以色列进行国事访问,市场对两国可能达成国防协议的猜测进一步推动了涨势。SMC Global Securities的分析师强调,印度斯坦航空和巴拉特电子是长期主要受益者,理由是强劲的订单储备以及印度推动国防自主化的政策。

随着伊朗誓言报复而特朗普警告不要采取报复行动,国防行业的走势现在取决于冲突是否会演变成持久对抗——这种情况将给拦截弹库存带来压力,但会进一步刺激对生产这些武器的公司的需求。