美元创三个月新高,伊朗战争引发避险需求

本周美元攀升至三个多月以来的最高水平,原因是美国、以色列和伊朗之间的战争进入第六天且毫无解决迹象,引发了一波避险需求。3月5日周四,美元指数在99.00附近交易,此前录得2025年以来最强劲的多日涨幅。

美元的飙升反映了地缘政治风险、能源价格飙升以及强劲的美国经济数据的共同作用,这些因素迫使市场大幅下调了对美联储今年降息的预期。

战争推动美元需求上升

美国和以色列的打击针对了伊朗的军事基础设施、核设施和政府建筑,而伊朗则以导弹和无人机对波斯湾地区的目标进行了报复,袭击了多个国家的美国基地和外交设施。伊朗关闭了霍尔木兹海峡——全球约20%的石油通过该海峡运输——导致原油价格升至八个月高点,并在欧洲能源市场引发恐慌。

据彭博社报道,由于卡塔尔液化天然气运输中断,荷兰TTF天然气基准价格飙升高达85%,期货价格触及2023年以来的最高水平。《华尔街日报》报道称,仅周一一天价格就飙升了39%,原因是通过该海峡的油轮交通放缓。欧元跌至约1.16美元,受欧洲严重依赖能源的影响,而英镑走弱至1.3250美元附近,美元/日元汇率攀升至157上方,接近历史上曾促使日本干预的水平。

据路透社报道,周三美元短暂走软,此前《纽约时报》报道称伊朗情报人员已向美国中央情报局表示愿意就结束战争进行谈判。但这一缓和时间很短,特朗普总统随后在社交媒体上发帖称谈判"为时已晚"。

强劲数据削弱降息预期

强劲的经济数据发布进一步推动了美元上涨。2月ISM服务业PMI指数达到56.1——为2022年7月以来的最高水平,远超53.5的市场预期——表明服务业扩张正在加速。ADP 全国就业报告显示,2月私营部门就业人数增加63,000人,超过48,000人的预测。

在冲突爆发之前,芝商所美联储观察工具(CME FedWatch)数据显示,6月前降息的概率约为40%至47%。随着油价现在引发通胀担忧,这一概率可能进一步收窄,而市场对全年的降息预期本就已经很有限。美联储将于3月17-18日举行下次会议,普遍预计届时利率将保持不变。

前景取决于冲突走向

路透社调查的货币策略师表示,美元因战争而飙升的走势不太可能长期持续,但其走向完全取决于冲突是升级还是出现外交解决途径。随着2月就业报告将于周五公布,在这个已被地缘政治动荡所主导的一周里,交易员们将面临另一个潜在催化剂。