中国限制磷化铟出口，威胁全球AI数据中心建设

据路透社周三报道，科海公司 CEO吉姆·安德森5月随美国商业代表团访华，随行期间与中国总统特朗普会面，此行部分目的是就北京拖延磷化铟出口许可证一事表达关切。磷化铟是制造高速光学芯片的关键化合物材料，而这类芯片正是支撑AI数据中心运转的核心所在。

据路透社援引两名美国政府官员及一名知情人士的消息，这一问题还曾在首尔举行的美中高层贸易谈判中被提及，时间早于特朗普5月14日至15日与中国国家主席习近平的峰会。

战略咽喉要道

中国自2025年2月起对磷化铟实施出口管制，此举已成为北京手中的一件有力贸易武器。中国生产了全球约70%的铟，相关管控措施导致6英寸磷化铟晶圆的均价飙升250%，达到约5000美元。磷化铟在光子技术领域无可替代——数据中心开发商正大力采用这一技术，以光基光纤取代铜线。

奥尔布赖特石桥集团（Albright Stonebridge Group）合伙人保罗·特里奥洛（Paul Triolo）在接受路透社采访时表示："北京正在打造一套更加精细化的'材料咽喉'工具箱。与其直接封锁成品光子器件，不如放慢或附条件地管控上游化合物、衬底、金属等原材料的出口……正是这些材料决定着光模块生态系统能否以足够快的速度扩张，从而满足超大规模数据中心的需求。"

英伟达 于3月宣布分别向Coherent和朗美通 各投资20亿美元，凸显了光子技术对人工智能基础设施的战略重要性。

供应链承压

此次管制正在整个光学供应链中引发连锁反应。Lumentum的订单已排满至2028年，尽管其产能已扩大至原来的四倍。全球第二大InP衬底生产商、Coherent主要供应商AXT（AXT, Inc.）于5月表示，"InP出口许可证是我们目前面临的最重大挑战"。AXT的中国子公司直到去年6月才获得首批出口许可证，目前面临大量积压订单。

据SemiAnalysis研究分析师Konrad Wang透露，台湾光学厂商VPEC和LandMark Optoelectronics也因AXT出口许可证延迟而遭遇衬底供应中断。

美国企业正积极寻求供应多元化。Coherent于5月表示，今年将把其德克萨斯工厂的InP晶圆产能翻倍，并计划在2027年底前再度将产能提升一倍以上。Lumentum于3月宣布，将在北卡罗来纳州格林斯博罗新建一座24万平方英尺的工厂，用于生产基于InP的光学器件。然而，新工厂通常需要两到三年才能投产，而非中国供应商、日本住友电气工业（Sumitomo Electric Industries, Ltd.）所生产的InP大部分供自用，对外供应十分有限。

与此同时，云南锗业等中国国内InP生产商正在迅速扩大产能，但其出口前景仍充满不确定性。